信托公司理財能力排名報告（第十二期）
來源： 時間：2009-06-12
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所 上海證券報 聯(lián)合發(fā)布
1、概述
本期報告的報告觀察期為24個月，即2007年5月至2009年4月。其中新增觀察期為2009年4月，持續(xù)觀察期為2007年5月至2009年3月。
截至2009年5月20日，新增觀察期內(nèi)共成立了70款集合資金信托計劃，與2009年3月相比成立數(shù)量增長38.57%。其中證券投資類集合資金信托計劃成立了48款，房地產(chǎn)類集合資金信托計劃成立了6款，工商企業(yè)類集合資金信托計劃成立了28款，基礎(chǔ)設(shè)施類成立了9款，信貸資產(chǎn)類及其它集合資金信托計劃成立了6款。
2、單項排名
第一，基于對各信托公司信托計劃成立規(guī)模及管理資產(chǎn)規(guī)模增長率的定量分析得出，中信信托、中融國信、中海信托、北京國信、平安信托、外貿(mào)信托、華潤信托、新華信托、中鐵信托和交銀國信信托資產(chǎn)管理規(guī)模位于前十位。
本報告新增觀察期內(nèi)，共有29家信托公司成立了97款集合資金信托計劃，共募集資金91.79億元，持續(xù)了之前迅猛的增長勢頭。同時，各信托計劃的平均募集規(guī)模為0.9463億元，環(huán)比有略微的下降。
第二，基于觀察期內(nèi)已清算集合資金信托計劃加權(quán)平均收益率進(jìn)行量化對比的分析結(jié)果顯示，云南國信、粵財信托、中泰信托、國聯(lián)信托、上海國信、廈門國信、華信信托、國民信托、中信信托、新華信托仍占據(jù)集合信托產(chǎn)品加權(quán)平均收益率前十位。
在新增觀察期內(nèi)，共有20家信托公司披露了38款集合類信托產(chǎn)品的到期兌付信息。在到期終止的產(chǎn)品中，15款工商企業(yè)類產(chǎn)品取得了6.31%的平均收益，收益較上期折損幅度較小。而12款證券投資類產(chǎn)品5.92%的平均收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上期該類產(chǎn)品的兌付收益，下降了近2個百分點(diǎn)。房地產(chǎn)類和基礎(chǔ)設(shè)施類產(chǎn)品分別以6.75%和5.79%位居本月收益的第一和第三的位置。結(jié)合最近幾期的數(shù)據(jù)觀察，可以獲知的是，近期終止的證券投資類信托產(chǎn)品由于經(jīng)歷股市大跌而未補(bǔ)虧就已到期，因此兌付收益慘淡，直接降低所屬信托公司的理財收益能力排名。
第三，風(fēng)險控制方面，本期排名前十位的信托公司分別為華寶信托、上海國信、中鐵信托、新華信托、中誠信托、北方國信、天津信托、中原信托、蘇州信托和中信信托。
第四， 新增觀察期內(nèi)，各信托公司創(chuàng)新能力均為0分。
新增觀察期內(nèi)，集合資金信托市場火爆行情持續(xù)，期內(nèi)共有近100款產(chǎn)品宣告成立，同比增幅超過50%。但整體看，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象仍然明顯，證券投資類產(chǎn)品數(shù)量占比接近50%，傳統(tǒng)的融資性業(yè)務(wù)亦占據(jù)著很大的比重，典型的產(chǎn)品創(chuàng)新在觀察期內(nèi)并未出現(xiàn)。
第五，專業(yè)能力方面，本期報告中排名前十位的信托公司分別為中誠信托、中信信托、北京國信、華潤信托、平安信托、上海國信、華信信托、外貿(mào)信托、蘇州信托、云南國信。
本報告期內(nèi)成立的99款集合資金信托計劃中，證券投資類信托產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)到49.49%，儼然已經(jīng)走出了2008年的低潮，重新成為信托公司的“寵兒”。經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，部分以證券投資業(yè)務(wù)為主業(yè)的信托公司從自主管理的精細(xì)化風(fēng)格和平臺式公司的規(guī)?；瘍蓚€方面形成了業(yè)務(wù)特色，在業(yè)內(nèi)樹立了專業(yè)化的典范。但報告認(rèn)為，目前并未在此方面形成競爭優(yōu)勢的信托公司，應(yīng)審慎分析公司優(yōu)劣勢，確定符合公司情況的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，盲目的擴(kuò)張證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模，當(dāng)市場環(huán)境出現(xiàn)變化時，將面臨巨大的市場風(fēng)險。
第六，基于對各信托公司在報告觀察期內(nèi)信托計劃所披露信息的跟蹤與統(tǒng)計，能夠詳細(xì)、及時、準(zhǔn)確披露信息的信托公司不多。通過對所披露信息透明度的量化評分得出，北京國信、中鐵信托、中誠信托、華潤信托、北方國信、國元信托、中原信托、中信信托、天津信托、西安國信分列信息透明度排名前10位。
3、綜合排名
于對各信托公司在報告期內(nèi)單項能力排名的綜合評價和量化分析，報告期內(nèi)理財能力綜合排名前10位分別是中信信托、北京國信、上海國信、新華信托、中誠信托、華信信托、中鐵信托、華潤信托、平安信托、外貿(mào)信托。
新增觀察期內(nèi)，集合資金信托的成立數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)造了近期的高峰值。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，證券投資、房地產(chǎn)和工商企業(yè)類集合資金信托計劃占據(jù)了主導(dǎo)地位，呈現(xiàn)了多點(diǎn)開花的增長局面。相比之下，只有基礎(chǔ)設(shè)施類集合資金信托計劃的募集規(guī)模環(huán)比有較大幅度的降低。
1、概述
本期報告的報告觀察期為24個月，即2007年5月至2009年4月。其中新增觀察期為2009年4月，持續(xù)觀察期為2007年5月至2009年3月。
截至2009年5月20日，新增觀察期內(nèi)共成立了70款集合資金信托計劃，與2009年3月相比成立數(shù)量增長38.57%。其中證券投資類集合資金信托計劃成立了48款，房地產(chǎn)類集合資金信托計劃成立了6款，工商企業(yè)類集合資金信托計劃成立了28款，基礎(chǔ)設(shè)施類成立了9款，信貸資產(chǎn)類及其它集合資金信托計劃成立了6款。
2、單項排名
第一，基于對各信托公司信托計劃成立規(guī)模及管理資產(chǎn)規(guī)模增長率的定量分析得出，中信信托、中融國信、中海信托、北京國信、平安信托、外貿(mào)信托、華潤信托、新華信托、中鐵信托和交銀國信信托資產(chǎn)管理規(guī)模位于前十位。
本報告新增觀察期內(nèi)，共有29家信托公司成立了97款集合資金信托計劃，共募集資金91.79億元，持續(xù)了之前迅猛的增長勢頭。同時，各信托計劃的平均募集規(guī)模為0.9463億元，環(huán)比有略微的下降。
第二，基于觀察期內(nèi)已清算集合資金信托計劃加權(quán)平均收益率進(jìn)行量化對比的分析結(jié)果顯示，云南國信、粵財信托、中泰信托、國聯(lián)信托、上海國信、廈門國信、華信信托、國民信托、中信信托、新華信托仍占據(jù)集合信托產(chǎn)品加權(quán)平均收益率前十位。
在新增觀察期內(nèi)，共有20家信托公司披露了38款集合類信托產(chǎn)品的到期兌付信息。在到期終止的產(chǎn)品中，15款工商企業(yè)類產(chǎn)品取得了6.31%的平均收益，收益較上期折損幅度較小。而12款證券投資類產(chǎn)品5.92%的平均收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上期該類產(chǎn)品的兌付收益，下降了近2個百分點(diǎn)。房地產(chǎn)類和基礎(chǔ)設(shè)施類產(chǎn)品分別以6.75%和5.79%位居本月收益的第一和第三的位置。結(jié)合最近幾期的數(shù)據(jù)觀察，可以獲知的是，近期終止的證券投資類信托產(chǎn)品由于經(jīng)歷股市大跌而未補(bǔ)虧就已到期，因此兌付收益慘淡，直接降低所屬信托公司的理財收益能力排名。
第三，風(fēng)險控制方面，本期排名前十位的信托公司分別為華寶信托、上海國信、中鐵信托、新華信托、中誠信托、北方國信、天津信托、中原信托、蘇州信托和中信信托。
第四， 新增觀察期內(nèi)，各信托公司創(chuàng)新能力均為0分。
新增觀察期內(nèi)，集合資金信托市場火爆行情持續(xù)，期內(nèi)共有近100款產(chǎn)品宣告成立，同比增幅超過50%。但整體看，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象仍然明顯，證券投資類產(chǎn)品數(shù)量占比接近50%，傳統(tǒng)的融資性業(yè)務(wù)亦占據(jù)著很大的比重，典型的產(chǎn)品創(chuàng)新在觀察期內(nèi)并未出現(xiàn)。
第五，專業(yè)能力方面，本期報告中排名前十位的信托公司分別為中誠信托、中信信托、北京國信、華潤信托、平安信托、上海國信、華信信托、外貿(mào)信托、蘇州信托、云南國信。
本報告期內(nèi)成立的99款集合資金信托計劃中，證券投資類信托產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)到49.49%，儼然已經(jīng)走出了2008年的低潮，重新成為信托公司的“寵兒”。經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，部分以證券投資業(yè)務(wù)為主業(yè)的信托公司從自主管理的精細(xì)化風(fēng)格和平臺式公司的規(guī)?；瘍蓚€方面形成了業(yè)務(wù)特色，在業(yè)內(nèi)樹立了專業(yè)化的典范。但報告認(rèn)為，目前并未在此方面形成競爭優(yōu)勢的信托公司，應(yīng)審慎分析公司優(yōu)劣勢，確定符合公司情況的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，盲目的擴(kuò)張證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模，當(dāng)市場環(huán)境出現(xiàn)變化時，將面臨巨大的市場風(fēng)險。
第六，基于對各信托公司在報告觀察期內(nèi)信托計劃所披露信息的跟蹤與統(tǒng)計，能夠詳細(xì)、及時、準(zhǔn)確披露信息的信托公司不多。通過對所披露信息透明度的量化評分得出，北京國信、中鐵信托、中誠信托、華潤信托、北方國信、國元信托、中原信托、中信信托、天津信托、西安國信分列信息透明度排名前10位。
3、綜合排名
于對各信托公司在報告期內(nèi)單項能力排名的綜合評價和量化分析，報告期內(nèi)理財能力綜合排名前10位分別是中信信托、北京國信、上海國信、新華信托、中誠信托、華信信托、中鐵信托、華潤信托、平安信托、外貿(mào)信托。
新增觀察期內(nèi)，集合資金信托的成立數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)造了近期的高峰值。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，證券投資、房地產(chǎn)和工商企業(yè)類集合資金信托計劃占據(jù)了主導(dǎo)地位，呈現(xiàn)了多點(diǎn)開花的增長局面。相比之下，只有基礎(chǔ)設(shè)施類集合資金信托計劃的募集規(guī)模環(huán)比有較大幅度的降低。
(chenping摘自上海證券報)